Diagrammet nedan visar att aktiemarknaden sjunker sällan väldigt långt under det 25-åriga glidande genomsnittet. Som du kan se har vi nu rätt på det rörliga genomsnittet. På måndagen den 2 mars 2009, DJIA - Dow Jones Industrial Average - stängdes vid 6763. Om vi behandlar det som slutet av 2009 är det 25-åriga glidande medlet 6768. Dow 25-årig rörlig genomsnittsgrafik Dow 25-årig Flyttande medel Obs: klicka på grafen för att förstora den. För en mer uppdaterad version av ovanstående diagram, se 2010 End of Year Stock Market Update. 100 års aktiemarknadshistoria för det senaste 100-åriga diagrammet Wed moving average. Ett kritiskt område på Dow Enligt min kunskap är detta inte en väldigt följd metrisk. I Dows historia ser jag bara fyra tidigare perioder när vi har varit i detta område: Den stora depressionen - 1932-amp 1937-tråg i grafen (Mer om den här perioden i aktiemarknadshistoria, se 1929-32 Crash Revisited) Andra världskriget - 1940-43 genom Vietnamkrigets oljekris år som kulminerade i 1974-tråget. Den höga inflationstiden som kulminerade i 1981-tråget I de senaste fallen 1974 och 1981 gav det 25-åriga glidande medlet solid Stöd. Faktum är att 1981 var början på den största tjurmarknaden i historien. Stödet var dock mindre fast 1941 och obefintligt 1932. Den uppenbara frågan: Är dagens miljö mer besläktad med 1974 och 1981, eller mer som andra världskriget och den stora depressionen erasUpdate Obs! Dow botten 5 dagar senare Den 9 mars 2009 vid 6547. Det rörliga genomsnittet slutade 2009 vid 6559. Relaterade inlägg Se det här inlägget för den senaste uppdateringen till 25-årig glidande genomsnittlig text, inte graf. 100 års aktiemarknadshistoria för det senaste 100-åriga diagrammet Wed moving average. För listor med populära inlägg och ett index över alla börser, efter ämnesområde, se sidofältet eller menyraden i bloggrubriken. Senast ändrad 142013 Jag tycker om att ta krediten, men sanningen är att jag inte kallar verkligen bottoms - eller toppar. Min avsikt var bara att ge lite historia och perspektiv. Marknaden har sällan gått under 25 års glidande medelvärde. Det betyder inte att det kan. Annanstans på webbplatsen hittar du analys som föreslår andra möjliga bottoms som de inte heller ringer. Tack för att du stannade på webbplatsen. När det gäller boomers, trevligt prova med rädslan att sälja. Demografiska skift har egentligen inte befogenhet att skapa marknadsuppgångar och nedgångar. Befolkningsskift tar ett tag och är kända. Lager brukar inte pris i förändringar som sker långsamt över 20 till 30 år. Vissa boomers kommer att sälja aktier, men många kommer att köpa fler aktier och de bygger rikedom under de kommande årtiondena. De kan överföra rikedom till andra som spenderar och investerar. Detta hjälper ekonomin. De kan sälja sina företag vid pensionering och sedan investera mer. Detta är inte ett nollbeloppsspel. Kapitalmarknader växer och expanderar. Köp inte in på meddelanden baserat på rädsla. Rädsla säljer alltid. Var smart. Dowen är för starkt spekulerad - Sluta köpa Snabba lager. Snabba lagerstockar är idealiska för nya affärer. Många Dow-beståndsdelar har varit starkt spekulerade och riskerar att omskolas. Bottoming stocks ger lägre riskposter med bättre vinstpotential. Trump-rallyet har tagit Dow Jones Industrial Average i stratosfären. Det verkar som om Dow bryter en ny milstolpe varje dag. Detta har uppskattat legioner av nya investerare att sätta sina pengar i Dow-noterade aktier. De hoppas kunna tjäna pengar på snabba Dow-komponenter. Några Dow-komponenter körs på rök Denna strategi är emellertid osannolikt. Flera Dow-aktier går upp på ren spekulation, långt bortom de grundläggande värdena. Högfrekventa handlare har exasperated denna situation genom att avskaffa köporder baserat på hype, som utlöser att köpa sprees från överdrivna handlare som jagar de stora dragningarna. Dessa bestånd ökar för snabbt, vilket innebär att de riskerar att korrigera inom en snar framtid. Dessa arent typer av aktier som nya investerare bör köpa i. Låt oss titta på några exempel. Home Depot (NYSE: HD) har flyttat upp spekulativt sedan januari. Det går upp i en takt som inte kan hålla länge. Figur 1: HD-diagram. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. Apple (NASDAQ: AAPL) har flyttat nästan vertikalt sedan början av året. Det måste mönstrar några av dessa vinster. Denna typ av att köpa spree är inte stödd av grundarna i företaget. Volymspetsen 2117 visar att högfrekventa handlare startade strömkörningen. Figur 2: Diagram över AAPL. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) har kört nästan vertikalt upp för den senaste månaden. Det börjar skiftas sidledes nu på svagare volym. Figur 3: Diagram över CSCO. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. Boeing (NYSE: BA) har flyttat mycket snabbt sedan förra hösten. Det rörde sig sidled för lite i december innan den körde vertikalt upp igen. Det är nu på en all-time high. Inga aktier kan fortsätta att gå så här för alltid. Figur 4: Diagram över BA. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. 3M (NYSE: MMM) har också flyttat snabbt under den senaste månaden. Det är helt högt, men spekulation kan driva det vidare. Figur 5: Diagram över MMM. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. Slutligen har PG flyttat sig stadigt ut ur botten i år tack vare högfrekventa traderöverskott. Dess nära en all-time hög också, och kan kämpa för att övervinna det. Figur 6: Diagram över PG. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. Bottoming Dow-lager ger lägre risk. Det är naturligtvis inte alltid de bästa ställena att köpa i lager. Proffs och stora fonder tar ofta vinster där, om inte företaget kan visa att dess grunder fortsätter att förbättras. Istället, varför inte investera i aktier som för närvarande bottnar. Botten ger stöd mot aktiemarknaden plötsligt att vända på grund av vinstdrivande. Bottoming stocks har oftast mycket mer utrymme att flytta upp också. Här är några Dow-beståndsdelar som inte har förekommit under en spekulativ köpande frenesi. Nike (NYSE: NKE) arbetar med att slutföra en mellanliggande termisk skålbotten. Om det kan slutföra sin botten framgångsrikt har det lite utrymme att flytta upp innan det träffar 2015-nivåerna. Figur 7: Diagram över NKE. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. Coca-Cola (NYSE: KO) arbetar på en mellanliggande W-botten. Det har också lite utrymme att flytta upp innan det träffar höga år 2016. Figur 8: KO-diagram. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. United Technologies (NYSE: UTX) har flyttat långsamt och stadigt ut ur sin 2015-W-botten. Dess flyttat de senaste dagarna och det ser ut att det är lite svagt på kort sikt. Det har gott om utrymme för att röra sig upp innan det hela tiden är högt. Figur 9: Diagram över UTX. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. Disney (NYSE: DIS) flyttar också ut ur en långsiktig botten. Den har flyttat sidled nyligen, men priset ser väldigt stabilt ut. Det har utrymme att röra sig upp innan man slår höga år 2015. Figur 10: Diagram över DIS. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. American Express (NYSE: AXP) har flyttat stadigt de senaste åren, men i en takt som kan upprätthålla. Just nu ser det ut som om det kan gå lite om på kort sikt. Men det har massor av utrymme att röra sig upp innan han slår höga nivåer 2014. Figur 11: AXP-diagram. Diagram som tillhandahålls av freestockcharts. Aktiemarknaden, speciellt Dow-aktier, har gått ganska långt nu på spekulativ köp. Vid någon tidpunkt kommer marknaderna att spåras för att mönstra ut spekulationen. Lager som har varit mest spekulerade kommer att drabbas hårdast. Fokus på bottoming-lager ger emellertid lägre riskinvesteringskandidater som är mindre benägna att släppa långt under en aktiemarknadskorrigering eller retracement. Det är också bland bottenstockar som väl hittar nästa stora körning. Diagrammen ovan visar vilka typer av bottenbestånd som ska letas efter, och de snabba lager som ska undvikas. Det här är bara exempel. SampP-500 och Nasdaq arent så spekulativt som Dow och borde ha några bra bottenbeställningar också. Men kom ihåg att lagerdiagram är bara en utgångspunkt. Var noga med att kontrollera företagsgrunder som kvartalsintäkter och intäkter, beräknade intäkter, skulder och institutionella innehav innan du investerar i något lager. Snabba lager kan vara spännande att titta och frestande att köpa in. Men att hålla huvudet och investera klokt kommer att ge dig de bästa vinsterna. Upplysningar: Vi har inga positioner i några angivna aktier och inga planer på att inleda några positioner inom de närmaste 72 timmarna. Jag skrev den här artikeln själv, och det uttrycker mina egna åsikter. Jag får inte ersättning för det (annat än från Seeking Alpha). Jag har ingen affärsrelation med något företag vars lager nämns i den här artikeln. Ytterligare uppgifter: Ingen av de bestånd som nämns i denna artikel rekommenderas av författaren. De listas här endast för diskussion och utbildningsändamål. Dow Jones 8211 10 års diagram Jag kartlade de månatliga priserna för de senaste 10 åren på Dow Jones Industrial Average (DJIA, INDU, DJI, Dow) efter att indexet stängdes till 13.895,98 på Fredagen den 25 januari 2013. Medierna har pratat om Dow8217s närhet till sin alla tid höga med varje ficka högre. Jag trodde att detta förtjänat ett diagram som tittar tillbaka de senaste 10 åren för att försöka prognostisera what8217s i horisonten för det stora cap-indexet. Horisontella linjer som markerar lager och index tidigare höjder kan fungera som motstånd. That8217 är den uppenbara första utmaningen för Dow. 14.198.10 berördes först i oktober 2007. Det skulle inte vara ovanligt att se ett fel på index8217s första gången till området. För att lägga till utmaningen blockerar den 10-åriga trenderlinjen som en gång var stöd och nyligen har varit motstånd, mycket mer av ett steg högre. Williams R-indikatorn träffade 0.00 denna månad. Precis som en läsning på -100,00 kan vara hausse, kastar denna extremt sällsynta händelse upp röda flaggor för tjurarna. Det är dock inte en sälj-omedelbart typ av signal. Varningen är mer för what8217s runt hörnet i nästa månad eller två. När denna nuvarande momentum saktar, kan en avyttring från en sådan extrema hausseffekt vara svårare än vanligt vinsttagande dips. De rörliga medeltalen berättar om två olika historier. DJIA har klättrat längre bort från 20-månaders glidande medelvärde än normalt. Denna klyfta mellan det glidande medelvärdet och indexet tenderar att resultera i en återgång till normen och ett möte någonstans däremellan. På den hausse sidan korsade det 50-månaders rörliga genomsnittet över 100 månaders glidande medelvärde. Detta är en bullish signal. Handlare bör ta det med ett saltkorn. Även med en hausseignal för långsiktig prissättning, kommer indexen ofta att ha en omprövning av sina glidande medelvärden innan de tar ett annat steg högre, särskilt när de har ett så stort gap mellan de två punkterna. Allt detta tycks lägga till en begränsad uppåtriktning och väg med minst motstånd som syftar till att vara lägre, men bara kortfattat. En korrigering kan hända lika snabbt som DJIA har flyttat högre. Lägg märke till trendlinjen för högre nedgångar. Om historien upprepar sig, så kommer Dow, som det ofta, att testa sin trendlinje (er) med högre lågnivåer. Detta kan leda till en minskning med 8-10 från nuvarande nivåer. En sådan korrigering skulle ge de glidande medelvärdena till ett mer rimligt mellanrum, återställa Williams R och öppna en bra köpmöjlighet, förutsatt att stöd vid 20 månaders glidande genomsnittliga håller när vi kommer dit. Dow Jones Industrial Average och dess 200 dagars rörelse Genomsnittlig Långtidsläsare av bloggen och abonnenterna på vår forskning vet hur mycket jag föredrar att hålla mina kartor rena och begränsa indikatorerna till ett minimum. I8217m är motsatsen till den där killen med massor av rörliga medelvärden som representerar varje färg under solen. För mig ger för många glidande medelvärden bara onödigt ljud. Kom ihåg att glidande medelvärden per definition är fördröjande indikatorer. Så att fokusera på en nedslagsindikator som korsar över en ännu mer försvagad indikator, ger ingen mening åt mig. Jag föredrar att använda ett 200-års glidande medelvärde, oavsett tidsram, mer för att hjälpa till med trendigenkänning än någonting annat. Idag vill jag peka på vad som händer i Dow Jones Industrial Average. Många marknadsaktörer gillar att avvisa Dow eftersom a) it8217s endast 30 aktier och b) it8217s är ett prisviktat index vilket innebär att högre prissatta lager bär större vikt än att större aktiemarknadsandelar har större vikt i index som SampP500 eller Nasdaq100, till exempel. För mig, I8217m gamla skolan. Jag lärdes, 8220Don8217t bekämpar Papa Dow8221. Dessutom finner jag det faktum att det bara finns 30 komponenter att vara en fördel. Jag kan rippa igenom bara 30 lager och snabbt få en bra känsla för hur majoriteten av dem ser ut. Om det finns mer bra än dåliga är det svårt för marknaden att gå ner och vice versa. It8217s svårare att få den känslan när du måste gå igenom 500 av dem, vilket är fallet i SampP500. Dessutom är korrelationskoefficienten mellan Dow Industrials och SampP500 genom taket. Gå tillbaka en månad, ett kvartal, ett år, 5 år, det spelar ingen roll: korrelationerna är 0,8 och 0,9 över hela linjen. Och ju längre du går, desto närmare 0,99 blir det. Så gissa vad Price-weighted eller inte, Dow och SampP rör sig tillsammans. Mer specifikt vill jag påpeka vad som händer med det 200 dagars enkla glidande medlet. Långtidsläsare vet att jag föraktar när priserna är nära en lägenhet 200 dagar eftersom det skriker saknar trend. Idag ligger priserna under det som blir ett platt 200-dagars glidande medelvärde, så i bästa fall tittar vi på en sidotrend, men i verkligheten med priser som handlar under det, är det troligare att det8217 är sämre än det. Här är ett dagligt bardiagram över Dow med 200 dagars glidande medelvärde i rött: Priserna är för närvarande där vi var i september förra året. Så we8217ve gick väsentligen inte var på nästan ett år. Priset betalar och det är det viktigaste, men nu är det 200-dagars glidande genomsnittet, vilket som vi8217ve sa att vi använder för trendigenkänning, i bästa fall signalerar brist på trend. Det här är ett problem. Ur ett genomförandeperspektiv, hur ska vi reagera framåt Tja, jag har varit fan av de amerikanska aktiemarknadsvärdena i alla fall, eftersom sidostrenderna signalerat neutrala ett tag nu. I8217m på radioshowen Benzinga Morning varje torsdagsmorgon, och upprepar exakt samma sak varje vecka. I8217ve ansåg att tiden var den bästa lösningen, och även om det kanske har varit fallet har saker enligt min mening faktiskt blivit sämre över tiden. Detta flattande 200-dagars glidande medelvärde antyder att vara en säljare av någon styrka, särskilt om vi får tillbaka upp mot det som betyder. Vad kan vi leta efter som ett tecken på styrka eller ytterligare svaghet Jag tror att denna stödnivå nära 17000-17150 som var tidigare motstånd under andra halvåret i fjol är den stora nivån. Vi testar nu detta för tredje gången. Om det går sönder står vi för mer problem. Om priserna kan hänga på det stödet och börja återhämta sig, lägger vi in en större bas genom tiden, då tror jag att vi på något vis i framtiden kan betrakta detta som ett fortsättningsmönster inom en pågående tjurmarknad. Hur som helst ser jag ingenting att göra här taktiskt med Dow. We8217er håller den i kategorin 8220Hot Mess8221. Vi tycker inte om heta messor, särskilt under platta 200 dagars glidande medelvärden. De orsakar huvudvärk. Jag har nog av dem8230 .. Klicka här för att få veckovisa uppdateringar på Dow Jones Industrial Average på flera tidsramar, liksom alla andra stora amerikanska index som SampP500, Russell2000, Nasdaq100 etc. Etiketter: DJIA DIA YMF
Comments
Post a Comment